Magazzino Vs Opzioni Startup

Equità supponendo che si intende azioni o quote della società è di proprietà di un pezzo della società Questa proprietà viene fornito con diritti sociali previsti dalla legislazione aziendali in cui l'azienda è noleggiata ad esempio il diritto vedere le liste degli azionisti, i diritti dissenziente, diritti avviso, il diritto di voto, ecc. Opzioni sono il diritto di acquistare le azioni Ciò significa che il proprietario del opzione ha un contratto con la società di acquistare le azioni Questo significa anche che i diritti si hanno sono quelli specificati nel contratto, e non i diritti di cui l'azienda s aziendale Questo significa che la legge in generale senza diritto di voto, nessun diritto per visualizzare l'elenco degli azionisti, nessun diritto Avviso relativo alle operazioni societarie, nessun diritto dissenter, etc. Also, quando l'azienda vende, le opzioni sono di solito incassati, e per i dipendenti il ​​pagamento è gestito attraverso il libro paga con le tasse sui salari associati e ordinari imposte sul reddito azioni di solito comporta più favorevoli imposte sulle plusvalenze lungo o corto a seconda del periodo di detenzione, instead. Options possono essere esercitati da pagare alla società il prezzo di esercizio di acquistare le azioni, diventando così azionista la maggior parte dei piani di opzione di avvio imporre ai titolari delle opzioni di esercitare le opzioni entro un breve periodo di lasciare l'azienda, o le opzioni scadono senza ulteriori rights. Vesting spesso si applica sia alle azioni e alle opzioni per azioni, questo permette all'azienda di riacquistare le azioni a il prezzo inizialmente pagato per le azioni per le opzioni, la porzione non attribuite solo expires. Technically, le stock option sono una forma di equità, come in un interesse di proprietà in property. You ri riferisce probabilmente al patrimonio vs stock option come magazzino vs stock options della tratta di proprietà senza se senza ma, a meno investito stock option, al contrario, sono un contratto a termine - o un veicolo di investimento, se si preferisce Quando si arriva stock option, l'azienda promette di offrire la possibilità di acquistare azioni a un prezzo predefinito ad un certo punto nella pratica future. In, una società di solito si riserva di denaro da parte per riacquistare il tuo magazzino sul posto - e in questo senso si potrebbe sostenere che le stock option sono un po 'come un assegno con un valore nominale ancora da definire - ma voi non è obbligato a vendere il tuo magazzino torna alla società quando si esercita il tuo stock option improvvisamente ho dei dubbi anche se forse alcune società statunitensi in realtà non that. answered 28 febbraio 15 alle ore 21 32.Your Answer.2017 Stack Exchange, Inc. If È vogliono arricchire in una startup, si d meglio fare queste domande prima di accettare la Job. Thumbs tutto intorno dopo yExt ha annunciato un grande 27 milioni round di finanziamento Ma questi dipendenti probabilmente non hanno idea di che cosa significa per loro stock options Daniel Goodman via Affari Insider. When Bryan Goldberg s primo avvio, Bleacher report, venduto per più di 200 milioni, i dipendenti con stock option ha reagito in uno dei due modi. Le reazioni di alcune persone erano come, Oh mio Dio, questo è più soldi di quanto avrei mai potuto immaginare, Goldberg in precedenza ha detto Business Insider in un'intervista circa la vendita Alcune persone erano come, Che s Puoi sapeva mai quello che stava per essere. Se si ri un impiegato in una startup - non un fondatore o di un investitore - e la vostra azienda ti dà magazzino, si ri probabilmente andando a finire con azioni o opzioni su Common Stock Common comune può farti ricco se la vostra azienda diventa pubblico o viene acquistato ad un prezzo per azione che è significativamente al di sopra del prezzo di esercizio delle opzioni, ma la maggior parte dei dipendenti don t rendono conto che i titolari comune per azioni solo essere pagato dal piatto di soldi rimasti dopo gli azionisti privilegiati hanno preso il loro taglio e, in alcuni casi, i titolari comune per azioni possono trovare che gli azionisti preferiti sono stati dato così buoni termini che lo stock comune è quasi inutile, anche se la società viene venduta per più soldi di investitori messi in it. If fare alcune domande intelligenti prima di accettare un offerta, e dopo ogni turno significativa dei nuovi investimenti, è don t devono essere sorpreso dal il valore - o la sua assenza - dei vostri stock option in caso di avvio exits. We chiesto un attivo di New York venture capitalist, che siede sul bordo di un certo numero di start-up e correnti d'aria regolarmente fogli termine, quali domande i dipendenti dovrebbero chiedere loro datori di lavoro l'investitore ha chiesto di non essere nominato, ma era felice di condividere all'interno scoop. Here s ciò che le persone intelligenti chiedono le loro azione options.1 chiedere quanto equità si ri viene offerto su una base completamente diluita. A volte le aziende sarà solo dirvi il numero di azioni si ri ottenere, che è totalmente priva di senso perché la società potrebbe avere un miliardo di azioni, il venture capitalist dice che se ho appena detto, è intenzione di ottenere 10.000 azioni, suona come un sacco, ma può in realtà essere un piccolo amount. Instead, chiedere qual è la percentuale della società quelle stock option rappresentano Se si chiede a questo proposito su una base completamente diluita, questo significa che il datore di lavoro dovrà tener conto di tutti le azioni della società è obbligata a rilasciare in futuro, non appena Stock che s già stati consegnati si tiene conto anche l'intero pool opzione di una piscina opzione è di riserva che s messo da parte per incentivare l'avvio employees. A modo più semplice per fare la stessa domanda Qual è la percentuale del società fare il mio azioni effettivamente represent.2 chiedere quanto tempo l'azienda s piscina opzione durerà e quanto più denaro l'azienda rischia di aumentare, in modo da sapere se e quando la proprietà potrebbe ottenere diluted. Each tempo problemi di una società nuova borsa, attuali azionisti vengono diluiti, il che significa che la percentuale di società che possiedono diminuisce Nel corso degli anni, con molti nuovi finanziamenti, una percentuale di possesso che ha iniziato grande può ottenere diluito fino ad una piccola percentuale di partecipazione anche se il suo valore può essere aumentato se l'azienda si ri Partecipare è probabilmente bisogno di alzare molto più denaro nel corso dei prossimi anni, quindi, si deve presumere che la puntata sarà diluito notevolmente nel corso time. Some le aziende ad aumentare anche le loro piscine di opzione su una base di anno in anno, che diluisce anche azionisti esistenti Altri mettere da parte una grande piscina abbastanza per durare un paio di piscine anni opzione può essere creati prima o dopo un investimento viene pompata nella società Fred Wilson di Union Square Ventures ama chiedere pre-money opzione di pre-investimento piscine che sono abbastanza grande per finanziare le assunzioni e retention esigenze della società fino al prossimo investitore financing. The abbiamo parlato hanno spiegato come le piscine di opzione sono spesso creati dagli investitori e imprenditori insieme l'idea è, se ho intenzione di investire nella vostra azienda , allora siamo entrambi d'accordo Se si sta andando ad ottenere da qui a lì, abbiamo ri andando ad avere per noleggiare questo molte persone quindi cerchiamo s creare un bilancio patrimoniale credo che sto andando a dare via probabilmente il 10, il 15 per cento del all'azienda di arrivare s che l'opzione pool.3 Successivamente, si dovrebbe capire quanti soldi l'azienda ha sollevato e su quello che terms. When una società solleva milioni di dollari, sembra davvero cool Ma questo denaro gratuito isn t, e viene spesso con condizioni che possono influenzare il vostro stock option. Se I m un dipendente aderire ad una società, quello che voglio sentire è che si rifugio t ha sollevato un sacco di soldi e che s dritto azioni privilegiate, l'investitore says. The tipo più comune di investimento si presenta sotto forma di azioni privilegiate, che è buono sia per i dipendenti e gli imprenditori, ma ci sono diversi gusti di azioni privilegiate e il valore ultimo dei vostri stock option dipenderà da quale tipo la vostra azienda ha issued. Here sono i tipi più comuni di preferito stock. Straight preferito - in una via d'uscita, ha preferito - Stock titolari pagati prima impiegati comune per azioni titolari ottenere un centesimo il denaro per il preferito va direttamente nelle tasche venture capitalist l'investitore ci dà un esempio Se investo 7 milioni nella vostra azienda, e si vendono per 10 milioni, la prima 7 milioni di uscire va al preferito e il resto va a azioni ordinarie Se l'avvio vende per nulla oltre il prezzo di conversione in generale la valutazione post-money del turno che significa un azionista preferita direttamente otterrà qualunque sia la percentuale della società di loro proprietà. partecipare preferito - partecipare preferito è dotato di una serie di condizioni che aumentano la quantità di denaro preferito titolari riceveranno per ogni azione in un evento di liquidazione partecipare azioni privilegiate pone un dividendo in azioni privilegiate, che trionfi azioni ordinarie in caso di avvio esce investitori con partecipanti preferito ottenere i loro soldi indietro durante un evento di liquidazione proprio come preferito per azioni titolari, oltre a un insieme prestabilito dividend. Participating preferito di solito è offerto quando un investitore non crede l'azienda vale tanto quanto i fondatori credono che sia - così sono d'accordo a investire al fine di contestare alla società di crescere abbastanza grande da giustificare e eclissare le condizioni della partecipazione preferito magazzino holders. The linea di fondo con la partecipazione preferita è che, una volta che i titolari preferiti sono stati pagati, ci sarà meno del prezzo di acquisto di sinistra corso per gli azionisti comuni cioè you. Multiple preferenza liquidazione - Questo è un altro tipo di termine che può aiutare preferito titolari e vite titolari comune per azioni a differenza dritto azioni privilegiate, che paga lo stesso prezzo per azione di azioni ordinarie in una transazione di sopra del prezzo in cui il preferito è stato emesso, a più garanzie di liquidazione delle preferenze che preferivano titolari otterrà un ritorno sul loro investment. To utilizzare l'esempio iniziale, al posto di un investitore s 7 milioni investiti a tornare a loro in caso di vendita, un 3X liquidation preference prometteva titolari preferito ottenere il primo 21 milioni di una vendita Se la società ha venduto per 25 milioni, in altre parole, i titolari preferiti otterrebbe 21 milioni, e gli azionisti comuni avrebbe dovuto dividere 4 milioni multipla liquidation preference ISN t molto comune, a meno che una startup ha lottato e gli investitori richiedono un premio più grande per il rischio che ri stime degli investitori taking. Our che il 70 di tutte le start-up venture-backed hanno dritto azioni privilegiate, mentre circa il 30 avere qualche struttura sui fondi azionari preferito fund , questa persona dice, spesso desidera offrire grandi valutazioni per la partecipazione azioni privilegiate a meno che non si ri eccezionalmente sicuri nelle loro imprese, gli imprenditori dovrebbero guardarsi di promesse, come, voglio solo che partecipano preferito e ll scomparire 3x di liquidazione, ma io ll investire una stima miliardi di dollari in questo scenario, gli investitori, ovviamente, crede che la società ha vinto t raggiungere quel stima - nel qual caso ottengono 3X i loro soldi indietro, e può spazzare via i titolari di stock.4 comune quanto, se del caso, il debito ha l'azienda raised. Debt può venire in forma di debito venture o una nota convertibile che è importante per i dipendenti per sapere quanto debito si è in compagnia, perché questo dovrà essere pagato agli investitori prima di un dipendente vede un centesimo da un debito exit. Both e una nota convertibile sono comuni nelle aziende che stanno facendo molto bene, o sono estremamente turbato Entrambi consentono agli imprenditori di mettere fuori prezzi loro azienda fino a quando le loro aziende hanno valutazioni superiori Qui ci sono le occorrenze comuni e definitions. Debt - Questo è un prestito da parte di investitori e la società deve pagare di nuovo a volte le aziende sollevano una piccola quantità di debito di rischio, che può essere utilizzato per un sacco di scopi, ma lo scopo più comune è quello di estendere la loro pista in modo che possano ottenere una valutazione più alta in il turno successivo, l'investitore nota says. Convertible - Questo è il debito che è stato progettato per convertire in azioni in un momento successivo e più alto prezzo delle azioni Se una startup ha sollevato sia di debito e una nota convertibile, non ci può essere necessario un dibattito tra gli investitori e fondatori per determinare che viene pagato prima in caso di exit.5 Se la società ha sollevato un mucchio di debito, si dovrebbe chiedere come funzionano i termini di pagamento in caso di sale. If si ri in una società che ha sollevato un sacco di soldi, e si conoscono i termini sono qualcosa di diverso dritto azioni privilegiate, si dovrebbe chiedere questo question. You dovrebbe chiedere esattamente quale prezzo di vendita o di valutazione le opzioni azionari iniziano a essere in denaro, tenendo presente che il debito, note convertibili, e la struttura in cima azioni privilegiate influirà questo orologio di Apple price. NOW nascosto in una nuova caratteristica fastidiosa nel suo ultimo aggiornamento iPhone iOS ma c'è anche un upside. Startup Compensazione Stipendio contro azioni ordinarie vs privilegiate vs Options. Entrepreneurship è cresciuto in popolarità tra i recenti laureati mio avvio recentemente aderito un incubatore spazi per uffici a Chicago e ho trascorso l'ultima settimana a discutere di vari argomenti con i colleghi imprenditori e investitori uno dei temi che hanno attirato più confusione tra i miei coetanei e dei loro dipendenti ruotavano attorno compensazione. in una serie di quattro posti, voglio passare attraverso la strategia di compensazione Questo post si concentra sui titoli e metodi comunemente usati per compensare i dipendenti di avvio L'intenzione per gli imprenditori per capire le loro opzioni di capitale e gli impiegati per determinare quanto sarai paid. Whether si decide di compensazione o considerando accettarla, usare questa equazione Termini stipendio compensazione azionaria valore negativo Dopo aver compreso tutti e tre i fattori, di ricerca lo stipendio paragonabile a una società pubblica per determinare se l'offerta è fair. Salary Cash ha il minimo rischio perché sai che s vale la pena ed è liquido dal start-up sono rischiosi, il denaro solo garantito che hai è il denaro già versato a partire dal startup don t hanno un sacco di soldi e sono ancora in crescita i ricavi reinvestendo i guadagni, le aziende possono offrire un canone per gli sviluppatori o gli importi delle commissioni a venditori con un berretto Mentre questi dovrebbero essere contate come stipendio, io li sconto di almeno il 50 perché in ciascuno dei casi il vostro successo dipende da molte altre persone a vendite o sviluppo che svolgono il loro lavoro in modo tempestivo manner. Here è il formula che userei per calcolare il salario minimo richiesto affitto alimentari spese di soggiorno Tasse salario minimo richiesto in contanti 0 5 Commissione o dei canoni noti, il 50 è il tasso di sconto generoso può essere più grande e dipende dalla vostra situazione, se si aren t ottenere uno stipendio ragionevolmente prevedibile, scegliere un lavoro diverso o di abbassare il livello di livingmon azionario, azioni privilegiate, e stock option equità è una delle caratteristiche interessanti di cultura avvio tuttavia, è anche ciò che rende la compensazione rischioso Pochi venture uscita e senza un evento di liquidità ad esempio, IPO o acquisizione, equità è worthless. Normally, azioni ordinarie viene assegnato ai lavoratori e azioni privilegiate è dato agli investitori nel caso di un evento di liquidità, azionisti privilegiati saranno pagati prima Quindi, azionisti comuni di avvio, che hanno sollevato una quantità significativa di capitale devono essere cauti le azioni privilegiate capitalizzazione e il valore di uscita stimato a comprendere l'importo che riceveranno uscita valore - debito - Preferenze totale residuo azioni ordinarie valore più soldi l'azienda solleva, la più alta avranno bisogno di azioni exit. Capitalization eccezionale x prezzo per azione Questo equazione è rilevante quando comprendere la vostra parte azioni ordinarie, nonché la proprietà attuale delle azioni assegnate a te capitalizzazione totale vi verrà offerto un numero di azioni o di una percentuale del patrimonio netto alla valutazione appropriata Se una startup è titubante per fornirvi tutte di questo informazioni, don t lavoro there. Preferred magazzino avrà diverse serie diversa dalla a alla Z a seconda del turno di capitale raccolto in genere, prima o durante la serie a, i dipendenti riceveranno azioni vincolate perché le loro percentuali azionari tendono ad essere più grande chiedere di vedere il fondatore s agreement e chiedere la clausola di esecuzione presto per ricevere azioni in base al costo più basso, infine, presentare una sezione Elezione 83b entro 30 giorni con l'IRS Inoltre, le plusvalenze a lungo termine fiscale a magazzino negli Stati Uniti è 15.Incentive stock Option ISO e non qualificato stock option NSOs un altro tipo di equità è opzioni maggior parte delle aziende avranno un opzioni piscina utilizzata per concedere incentivi azionari, che possono essere considerati come opzioni call che vengono esercitate in un determinato prezzo di esercizio e particolare data Questi sono i titoli che coniate diverse centinaia milionari in Google e Facebook IPOs. At stesso tempo, le opzioni possono fallire una persona, ad esempio, una società vale la pena di 10m quando le opzioni sono concessi per un dipendente con 0 75 opzioni su azioni ad un prezzo di 1 sciopero opzioni prezzo di esercizio 100 prezzo di esercizio società Valore o 75.000 nel nostro esempio Tale importo deve essere pagato dal dipendente quando si traduce in azioni ordinarie Poiché l'azienda vale la pena di 50M o 5 volte il prezzo di esercizio alla data di esercizio, il titolare opzione è bullish sulle prospettive della società s, egli ha il denaro ed è vuole avviare l'orologio plusvalenza a lungo termine, la decisione di pagare è made. There sono due tipi di opzioni ISO e NSO ISO possono essere concesse solo ai dipendenti al valore di mercato equo e sono tassati al casello Inoltre, essi possono essere trattati come redditi di capitale a lungo termine guardare in AMT IRS regole NSOs sono più flessibili ed è un termine per qualsiasi opzione che doesn t si qualificano come un ISO Questi titoli possono essere emessi a chiunque, anche a un prezzo di esercizio inferiore e prima data di esercizio Si sa il dolore per start-up di emettere ISO, ma i dipendenti devono analizzare advantages. Vesting fiscale e diluizione Termini azionario è soggetto a maturazione o il tempo si riceverà azioni e diluizione o viene creata la percentuale di vostro capitale vale la pena di maturazione per garantire che i dipendenti guadagnano la loro equità e sono incentivato a rimanere con l'impresa Normalmente, vi è una scogliera 1 anno senza maturazione da lì, retta maturazione può verificarsi tempo monthly. Every una società raccoglie fondi o le opzioni sono esercitate, azionisti sono diluiti Inoltre, la scheda può emettere più azioni diluendo Opzioni ognuno autorizzato Capitalizzazione Future Investitori Azioni totale opzioni future autorizzato futuro Investitori Azioni Fattore di diluizione sapere che la percentuale si deve diminuirà per essere sicuri di ottenere la più grande uscita early. At quota, attuale proprietà futuro libero passaggio Proprietà 100 Fattore di diluizione società Exit Prezzo - Totale utili Prezzo di esercizio capitale Tipicamente, opzioni titolari scommettere che l'azienda crescerà 5x il suo valore in 3 anni e 10 volte in 5 anni negoziare per il più breve maturazione e la più equità per ridurre al minimo le startup risk. Conclusion sono chiamati a rischio per diverse ragioni Un sacco del compenso è lasciato al caso e il calcolo chiave si deve fare è il fattore di rischio Quindi, finanziariamente, Termini Stipendio archivio deve essere maggiore di una compensazione ruoli paragonabile Se don t avere un appetito per il rischio o Aren t motivati ​​dalla cultura di equità, don t accettare la offer. Lastly, ho fatto molte ipotesi e sono inesperto quindi consultare un conto fiscale o un avvocato prima di fare una decision. Sources e eccellente Legge.